一、學(xué)習(xí)目的與要求

　　國(guó)際證券市場(chǎng)，是指國(guó)際金融活動(dòng)中，金融機(jī)構(gòu)在投資人和籌資人之間承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的另一類金融活動(dòng)形式。本章與上一章共同構(gòu)成了狹義國(guó)際金融市場(chǎng)的內(nèi)容。通過本章的學(xué)習(xí)，應(yīng)考者應(yīng)了解國(guó)際信貸向國(guó)際證券市場(chǎng)變化的原因、歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的產(chǎn)生背景、國(guó)際債券與國(guó)際債券市場(chǎng)的含義及類型、國(guó)際股票與國(guó)內(nèi)股票的相關(guān)性等，深刻理解國(guó)際證券流通市場(chǎng)的一般結(jié)構(gòu)，尤其是歐洲歐洲債券與股票市場(chǎng)的流通結(jié)構(gòu)；掌握歐洲票據(jù)融資安排的基本流程、外國(guó)債券的發(fā)行基本條件、發(fā)行程序及歐洲債券的發(fā)行程序與外國(guó)債券的不同之處；熟練掌握國(guó)際股票市場(chǎng)上的主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)、企業(yè)境外股票發(fā)行的途徑選擇等。

　　二、課程內(nèi)容

　　第一節(jié)　國(guó)際證券市場(chǎng)概述

　　（一）國(guó)際金融市場(chǎng)上國(guó)際證券（直接金融）與國(guó)際信貸（間接金融）的變化趨勢(shì)

　　（二）證券、國(guó)際證券的含義及與國(guó)際證券（直接金融）市場(chǎng)的關(guān)系

　　（三）國(guó)際證券市場(chǎng)的層次

　　（四）國(guó)際證券的發(fā)行方式

　　（五）國(guó)際證券流通市場(chǎng)的一般結(jié)構(gòu)

　　1.場(chǎng)內(nèi)交易

　　2.場(chǎng)外交易

　　3.場(chǎng)外交易與場(chǎng)內(nèi)交易的主要區(qū)別

　　（六）國(guó)際證券市場(chǎng)迅速發(fā)展的原因及意義

　　第二節(jié)　國(guó)際票據(jù)市場(chǎng)——歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與歐洲票據(jù)市場(chǎng)

　　（一）歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

　　（二）歐洲票據(jù)市場(chǎng)

　　1.歐洲票據(jù)市場(chǎng)概述

　　2.歐洲票據(jù)融資安排的主要當(dāng)事人及基本流程

　　第三節(jié)　國(guó)際債券的發(fā)行與流通

　　（一）國(guó)際債券市場(chǎng)概述

　　1.國(guó)際債券與國(guó)際債券市場(chǎng)的含義

　　2.國(guó)際債券的分類

　　（二）國(guó)際債券的發(fā)行

　　1.國(guó)際債券發(fā)行的基本條件

　　2.外國(guó)債券的發(fā)行程序及主要當(dāng)事人

　　（三）歐洲債券的發(fā)行程序及其主要當(dāng)事人與外國(guó)債券的不同

　　（四）國(guó)際債券流通的實(shí)現(xiàn)途徑

　　第四節(jié)　國(guó)際股票的發(fā)行與流通

　　（一）國(guó)際股票市場(chǎng)概述

　　1.國(guó)際股票和國(guó)際股票市場(chǎng)的含義

　　2.國(guó)際股票市場(chǎng)的類型

　　3.國(guó)際股票市場(chǎng)上的主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)

　　4.國(guó)際股票市場(chǎng)的形成與發(fā)展

　　（二）企業(yè)境外股票發(fā)行的途徑選擇

　　1.境外主板上市發(fā)行與境外二板上市發(fā)行

　　2.初次上市發(fā)行與交叉上市發(fā)行

　　3.通過全球股票存托憑證實(shí)現(xiàn)境外股票發(fā)行

　　4.境外借殼上市或境外買殼上市

　　（三）國(guó)際股票流通的實(shí)現(xiàn)途徑

　　1.股票流通的場(chǎng)內(nèi)交易

　　2.股票流通的場(chǎng)外交易

　　三、考核知識(shí)點(diǎn)

　　（一）國(guó)際證券市場(chǎng)概述

　　（二）國(guó)際票據(jù)市場(chǎng)一一歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與歐洲票據(jù)

　　（三）國(guó)際債券的發(fā)行與流通

　　（四）國(guó)際股票的發(fā)行與流通

　　四、考核要求

　　（一）國(guó)際證券市場(chǎng)概述

　　1.識(shí)記：（1）國(guó)際證券的含義；（2）國(guó)際證券市場(chǎng)的含義；（3）國(guó)際證券的發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的含義；（4）國(guó)際證券場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的含義。

　　2.領(lǐng)會(huì)：（1）國(guó)際證券的發(fā)行方式；（2）場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的區(qū)別；（3）國(guó)際證券市場(chǎng)迅速發(fā)展的原因及意義。

　　（二）國(guó)際票據(jù)市場(chǎng)——歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與歐洲票據(jù)市場(chǎng)

　　1.識(shí)記：（1）歐洲定期存單的含義；（2）歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的含義；（3）歐洲票據(jù)市場(chǎng)的含義。

　　2.領(lǐng)會(huì)：（1）歐洲大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行條件；（2）歐洲票據(jù)的發(fā)行、流通和償付機(jī)制。

　　（三）國(guó)際債券的發(fā)行與流通

　　1.識(shí)記：（1）國(guó)際債券與國(guó)際債券市場(chǎng)的含義；（2）外國(guó)債券的含義；（3）歐洲債券的含義；（4）國(guó)際債券發(fā)行的基本條件的含義；（5）固定利率債券的含義；（6）浮動(dòng)利率債券的含義；（7）債券發(fā)行價(jià)格的含義；（8）到期償還的含義；（9）可選擇性償還的含義；（10）附息債券的含義；（11）零息債券的含義；（12）可轉(zhuǎn)換債券的含義；（13）附認(rèn)股權(quán)證的債券的含義；（14）雙重貨幣債券的含義；（15）抵押擔(dān)保債券的含義。

　　2.領(lǐng)會(huì)：（1）國(guó)際債券發(fā)行的基本條件；（2）國(guó)際債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算；（3）外國(guó)債券的發(fā)行程序及主要當(dāng)事人；（4）歐洲債券與國(guó)際債券的不同之處；（5）國(guó)際債券流通的實(shí)現(xiàn)途徑。

　　3.應(yīng)用：（1）計(jì)算國(guó)際債券的發(fā)行價(jià)格；

　　（2）從資金需要者的角度，理解發(fā)行國(guó)際債券與借入國(guó)際商業(yè)銀行貸款的區(qū)別；

　　（3）從金融機(jī)構(gòu)的角度，理解國(guó)際債券與國(guó)際商業(yè)銀行貸款兩種金融工具之間的聯(lián)系及發(fā)展趨勢(shì)。

　　（四）國(guó)際股票的發(fā)行與流通

　　1.識(shí)記：（1）國(guó)際股票的含義；（2）國(guó)際股票市場(chǎng)的含義；（3）外國(guó)股票市場(chǎng)的含義；（4）歐洲股票市場(chǎng)的含義；（5）國(guó)際股票的主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)的含義；（6）初次上市發(fā)行與交叉上市發(fā)行的含義；（7）美國(guó)股票存托憑證；（8）國(guó)際股票流通的場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外交易。

　　2.領(lǐng)會(huì)：國(guó)際股票市場(chǎng)的形成與發(fā)展。

　　3.應(yīng)用：運(yùn)用有關(guān)交叉上市的原理，分析我國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)外交叉上市的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。

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