第二章 不確定條件下的經(jīng)濟(jì)分析

　　名詞解釋

　　1、不確定性：不確定性一般可以用概率來加以描述，即在某種環(huán)境狀態(tài)下，某一特定事件的概率分布處于離散狀態(tài)。還可以通俗地理解為行為者對(duì)環(huán)境狀態(tài)的無知狀態(tài)。不確定性大致可以劃分為兩大類：即內(nèi)生不確定性和外生不確定性。內(nèi)生不確定性是指由于行為者（或系統(tǒng)內(nèi)部）自身的原因產(chǎn)生的不確定性，它與信息不對(duì)稱分布有關(guān)。外生不確定性則是指與行為者本身無關(guān)的環(huán)境不確定性。外生不確定性所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于行為者（消費(fèi)者和廠商）常常是無法抗拒的。因此行為者必須在決策前盡可能地搜尋更多的信息，以減少環(huán)境中的不確定因素，預(yù)期事件的風(fēng)險(xiǎn)概率和降低風(fēng)險(xiǎn)程度。（P25）

　　2、期望效用函數(shù)：又稱馮·諾依曼-摩根斯坦（VNM）函數(shù)。從不確定性出發(fā)，考慮決策者的偏好與效用函數(shù)就得引進(jìn)概率p.含概率的效用函數(shù)表達(dá)式叫期望效用函數(shù)。如果有一個(gè)函數(shù)g=（p，A，B）=pA+（1-p）B，那么，對(duì)應(yīng)的期望效用函數(shù)就記為u（g）=pu（A）+（1-p）u（B）。期望效用函數(shù)的意義在于，當(dāng)決策者面臨不確定性時(shí)，我們可以依靠期望效用的極大化來分析決策者的選擇。一般，對(duì)于一個(gè)函數(shù)gs=（p1a1，p2a2，…，pnan），如果u（gs）=∑piu（ai），那么，我們就稱u（gs）為關(guān)于函數(shù)gs的期望函數(shù)。u（gs）又稱馮·諾依曼——摩根斯坦（VNM）函數(shù)。

　　3、確定性等值CE是一個(gè)完全確定的收入量，在此收入水平上所對(duì)應(yīng)的效用水平等于不確定條件下期望的效用水平，即CE滿足 u（CE）≡u（g）

　　4、風(fēng)險(xiǎn)升水是指一個(gè)收入額度P，當(dāng)一個(gè)完全確定的收入E（g）減去該額度P后所產(chǎn)生的效用水平仍等于不確定條件下期望的效用水平。即u（E（g）-P） ≡u（g）。換 言之，G所含的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于使一個(gè)完全確定的收入量E（g）減少了P的額度。風(fēng)險(xiǎn)升水P這一概念的深刻之處在于：在有風(fēng)險(xiǎn)與不確定性時(shí)，“賭局”帶給決策者的真實(shí)收入水平是CE，而不是期望收入E（g）。風(fēng)險(xiǎn)升水告訴我們，對(duì)一項(xiàng)含風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)劃作評(píng)估時(shí)，不要根據(jù)期望收入來評(píng)估，而應(yīng)該按CE來評(píng)價(jià)。（P33）

　　5、不完全信息：由于人們對(duì)現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)信息難以完全了解以及某些經(jīng)濟(jì)行為人故意隱瞞事實(shí)，掩蓋真實(shí)信息，使得現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中具有完全信息的市場(chǎng)是不可能存在的，不同市場(chǎng)不同程度地存在著不完全信息。不完全信息的存在使各經(jīng)濟(jì)行為人在認(rèn)識(shí)市場(chǎng)環(huán)境狀態(tài)上存在著差距，并導(dǎo)致每個(gè)經(jīng)濟(jì)行為人所進(jìn)行的市場(chǎng)活動(dòng)及其結(jié)果無法及時(shí)地通過價(jià)格體系得到有效傳遞。

　　6、非對(duì)稱信息：非對(duì)稱信息是不完全信息的一種典型表現(xiàn)形式。如果市場(chǎng)的一方比另一方掌握更多的信息，不完全信息問題就變得更加明顯了，我們稱此時(shí)的市場(chǎng)信息為非對(duì)稱信息。

　　7、委托——代理人理論：非對(duì)稱信息的存在使得市場(chǎng)中必然存在信息優(yōu)勢(shì)方和信息劣勢(shì)方。

　　在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，我們通常稱信息優(yōu)勢(shì)方為代理方，而信息劣勢(shì)方為委托方。委托人——代理人理論就是在非對(duì)稱信息的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，并成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要問題。信息的非對(duì)稱從發(fā)生的時(shí)間來看可以分為事前非對(duì)稱和事后非對(duì)稱。研究事前非對(duì)稱信息的模型稱為逆向選擇模型，研究事后非對(duì)稱信息的模型稱為道德風(fēng)險(xiǎn)模型。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的委托——代理關(guān)系泛指任何一種涉及非對(duì)稱信息的交易，但我們習(xí)慣上一般將委托人——代理人理論作為“道德風(fēng)險(xiǎn)”模型的別稱。

　　8、逆向選擇：逆向選擇是由于事前信息非對(duì)稱引起的。它的形成是由于市場(chǎng)中信息不對(duì)稱引起的必然結(jié)果，逆向選擇的經(jīng)典案例是阿克諾夫于1970年對(duì)舊車市場(chǎng)的研究。阿克洛夫認(rèn)為，一輛新車一旦從新車行中駛出進(jìn)入二手車市場(chǎng)，之所以會(huì)跌價(jià)，一個(gè)根本原因就是信息不對(duì)稱：即二手車的車主擁有比潛在的買主對(duì)車的質(zhì)量更多的信息。出售的二手車哪怕是剛從新車行開出的新車，也可能被認(rèn)為是次品，或者檸檬。這里，關(guān)于車的質(zhì)量信息，是私人信息，而私人信息是逆向選擇問題的根源。

　　9、道德風(fēng)險(xiǎn)：由于委托人和代理人之間的信息不對(duì)稱使委托人不能完全觀察、監(jiān)督代理人的行為，就產(chǎn)生了所謂的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。道德風(fēng)險(xiǎn)問題實(shí)質(zhì)上就是代理問題。嚴(yán)格說來，道德風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的博奕。道德風(fēng)險(xiǎn)在于某事件發(fā)生的概率并不是完全獨(dú)立于人的主觀努力之外的，而是受人的良心、努力程度的影響，而政策的選擇又會(huì)影響人的努力程序與良心狀態(tài)。因此，一種好的政策會(huì)通過影響人的主觀行動(dòng)而間接地改變關(guān)于人的活動(dòng)結(jié)果的概率，改進(jìn)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，增進(jìn)委托人的利益。

　　10、代理人更優(yōu)行動(dòng)定理：更優(yōu)行動(dòng)是指使產(chǎn)生的期望值與代理人的行動(dòng)的成本之間的差距更大的行動(dòng)。如果委托人與代理人都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，如果雜音ε的分布為正態(tài)分布N（0，σ2），存在代理人的更優(yōu)行動(dòng)，存在的必要條件是：1=C‘（aFB），并且這一條件在滿足有約束的委托人得益更大值，滿足有約束的代理人得益更大值或滿足委托人與代理人得益之和更大值這三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)下是等價(jià)的。

　　問答題

　　1、不確定條件下的信息約束主要體現(xiàn)在哪幾方面？（P26）

　　行為者所面臨的信息約束主要在于3個(gè)方面，即成本約束、時(shí)滯約束和有限理性。信息的搜尋只能是適度的，以確保信息成本控制在可接受的限度內(nèi)。這樣，成本因素就構(gòu)成了對(duì)信息可獲得性的一個(gè)更基本的約束。信息的可獲得性還受到時(shí)間約束，主要表現(xiàn)在某些信息的顯示具有“時(shí)滯”特性，只能在行為發(fā)生后才能表現(xiàn)出來，而在事前很難加以識(shí)別。此外，信息不足的另一個(gè)重要原因在于行為者的信息處理能力是有限的。從根本上講，人們可以通過發(fā)展信息技術(shù)來改進(jìn)信息處理能力，但永遠(yuǎn)不可能具有“完全理性”，因而，人類認(rèn)知能力的局限性將始終使信息供給受到約束。

　　2、為什么說信息的搜尋只能是適度的？（P26）

　　信息具有經(jīng)濟(jì)成本，而且信息搜尋是一個(gè)成本遞增的過程。按照斯蒂格勒的觀點(diǎn)，信息成本應(yīng)包括時(shí)間成本和“鞋底”成本，前者指信息搜尋所耗費(fèi)的時(shí)間，后者則是指交通成本和其他查尋費(fèi)用。由于成本因素的制約，當(dāng)事件所涉及的預(yù)期收益或風(fēng)險(xiǎn)損失很小時(shí)，行為者通常不會(huì)在信息搜尋方面作太多的努力；而當(dāng)不確定性所涉及的經(jīng)濟(jì)利益較大時(shí)，則必須進(jìn)行信息搜尋，以降低風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，但搜尋的規(guī)模則要控制在一定的限度內(nèi)。因?yàn)闊o限度的信息搜尋盡管會(huì)減少風(fēng)險(xiǎn)損失，但由此而引起的信息成本激增可能會(huì)使搜尋活動(dòng)得不償失，所以，信息的搜尋只能是適度的，以確保信息成本控制在可接受的限度內(nèi)。這樣，成本因素就構(gòu)成了對(duì)信息可獲得性的一個(gè)更基本的約束。

　　3、請(qǐng)你列出馮諾依曼——摩根斯坦函數(shù)的表達(dá)式。并說明他和期望效用函數(shù)是什么關(guān)系？

　　一般，對(duì)于一個(gè)函數(shù)gs=（p1a1，p2a2，…。，pnan），如果u（gs）=∑piu（ai），那么，我們就稱u（gs）為關(guān)于函數(shù)gs的期望效用函數(shù)。u（gs）又稱馮·諾依曼——摩根斯坦（VNM）函數(shù)。

　　4、請(qǐng)你區(qū)分期望效用與期望收入兩個(gè)概念之間的不同。并舉列說明之。（P29）

　　期望效用u（gi）（i=1，2），期望收入E（gi）（i=1，2），期望收入=（結(jié)果1的概率）×（結(jié)果1的收入）+（結(jié)果2的概率）×（結(jié)果2的收入）。例如：E（g1）=0.2×4+0.8×10=8.8；E（g2）=0.07×（-2）+0.03×4+0.9×10=8.98，所以E（g2）> E（g1）。但是決策者仍然選擇了g1，而不選擇E（g2）。其原因在于，g2中包含了壞結(jié)果（a3=-2）發(fā)生的概率，因而具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、風(fēng)險(xiǎn)的客觀變量是什么？（P29）

　　我們通常以實(shí)際結(jié)果與人們對(duì)該結(jié)果的期望值之間的離差來度量某一事件的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小。在實(shí)際中，風(fēng)險(xiǎn)常常以“方差”或“標(biāo)準(zhǔn)差”來度量。方差為σ2，而標(biāo)準(zhǔn)差則是方差的平方根，即σ。

　　6、請(qǐng)你用效用函數(shù)談?wù)勅藗儗?duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀態(tài)度。（P29-31）

　　效用函數(shù)的凹性具有濃厚的經(jīng)濟(jì)含義，它是表示人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是躲避的，即“風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避”。一個(gè)確定的收入15000元所帶來的效用要比不確定的兩種結(jié)果所帶來的效用水平高。這說明，他是討厭風(fēng)險(xiǎn)的，是會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。反之，若效用曲線是凸的，即效用函數(shù)u（x）對(duì)于x呈凸性，則決策者是喜歡風(fēng)險(xiǎn)的。凸效用函數(shù)表示風(fēng)險(xiǎn)喜愛。同理，線性的效用函數(shù)表示決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持中性的態(tài)度，即不喜歡風(fēng)險(xiǎn)，也不討厭風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，大多數(shù)的消費(fèi)者都是風(fēng)險(xiǎn)回避者。

　　7、請(qǐng)簡(jiǎn)述不完全信息和非對(duì)稱信息理論。

　　由于人們對(duì)現(xiàn)實(shí)中的經(jīng)濟(jì)信息難以完全了解以及某些經(jīng)濟(jì)行為人故意隱瞞事實(shí)，掩蓋真實(shí)信息，使得現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中具有完全信息的市場(chǎng)是不可能存在的，不同市場(chǎng)不同程度地存在著不完全信息。不完全信息的存在使各經(jīng)濟(jì)行為人在認(rèn)識(shí)市場(chǎng)環(huán)境狀態(tài)上存在著差距，并導(dǎo)致每個(gè)經(jīng)濟(jì)行為人所進(jìn)行的市場(chǎng)活動(dòng)及其結(jié)果無法及時(shí)地通過價(jià)格體系得到有效傳遞。在不完全信息條件下，由于客戶總是在不完全信息條件下決定其購買行為，這使得價(jià)格的波動(dòng)不會(huì)使企業(yè)失去全部的客戶，某一特定的商品價(jià)格可能高于或低于市場(chǎng)定價(jià)。但是，由于價(jià)格不能靈敏地隨著價(jià)格的指導(dǎo)而發(fā)生變化，于是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中反映市場(chǎng)一切信息的價(jià)格機(jī)制出現(xiàn)失靈。市場(chǎng)中“看不見的手”因此失去作用，市場(chǎng)出現(xiàn)失靈現(xiàn)象。

　　非對(duì)稱信息是不完全信息的一種典型表現(xiàn)形式。如果市場(chǎng)的一方比另一方掌握更多的信息，不完全信息問題就變得更加明顯了，我們稱此時(shí)的市場(chǎng)信息為非對(duì)稱信息。非對(duì)稱信息存在的主要原因有二，即社會(huì)分工愈來愈細(xì)和私人信息的存在。非對(duì)稱信息的存在使得市場(chǎng)中必然存在信息優(yōu)勢(shì)方（代理方）和信息劣勢(shì)方（委托方）。委托——代理人理論就是在非對(duì)稱信息的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，并成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要問題。信息的非對(duì)稱從發(fā)生的時(shí)間來看可以分為事前非對(duì)稱（逆向選擇）和事后非對(duì)稱（道德風(fēng)險(xiǎn)）。

　　8、簡(jiǎn)述非對(duì)稱信息存在的原因以及非對(duì)稱信息的類型，不同的類型分別對(duì)應(yīng)什么樣的模型。

　　非對(duì)稱信息存在的主要原因有二，即社會(huì)分工愈來愈細(xì)和私人信息的存在。非對(duì)稱信息的存在使得市場(chǎng)中必然存在信息優(yōu)勢(shì)方（代理方）和信息劣勢(shì)方（委托方）。委托——代理人理論就是在非對(duì)稱信息的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，并成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主要問題。信息的非對(duì)稱從發(fā)生的時(shí)間來看可以分為事前非對(duì)稱和事后非對(duì)稱。研究事前非對(duì)稱信息的模型稱為逆向選擇模型，研究事后非對(duì)稱信息的模型稱為道德風(fēng)險(xiǎn)模型。

　　9、請(qǐng)以二手車市場(chǎng)為例說明什么是逆向選擇。

　　假定二手車市場(chǎng)上有兩類人，一類人是賣主，稱為集團(tuán)1，集團(tuán)1中每人都擁有一輛二手車；而另一群人為潛在的買主，稱為集團(tuán)2.集團(tuán)2中每一個(gè)潛在買主的效用函數(shù)為：

　　u2=M+3/2q·n這里u2的下標(biāo)2表示集團(tuán)2的成員，q表示質(zhì)量，n表示購買二手車的數(shù)量。但為簡(jiǎn)單起見，我們?cè)O(shè)n是一個(gè)零一變量：n=1為買，n=0為不買。M表示二手以外的消費(fèi)。每一個(gè)潛在的買主又面臨以下預(yù)算約束：y2=M+p·n，這里，y2表示集團(tuán)2中單個(gè)成員的收入，p表示二手車的價(jià)格。y2=M+p·n表示潛在買主的全部收入y2不是用于買二手車，就是用于購買別的消費(fèi)品。并假定其他消費(fèi)M的價(jià)格為單位1.這里的p為單一價(jià)格。二手車明明有不同的質(zhì)量q，為什么二手車的價(jià)格p是單一的呢？這是信息不對(duì)稱的結(jié)果。買主并不想知道想買的二手車的質(zhì)量，在買下以前，買主并不能在不同的二手車中區(qū)分出不同的質(zhì)量，從而給出不同的價(jià)格。所以，二手車中魚龍混雜，質(zhì)優(yōu)的車與質(zhì)次的車賣一樣的價(jià)。這才會(huì)產(chǎn)生“逆向選擇”問題。由于買主事先并不知道所買的二手車的質(zhì)量，他的購買決策就具有不確定性。因此，他的決策要取決于期望效用函數(shù)。

　　10、逆向選擇的過程是什么？

　　逆向選擇的過程是：A、在價(jià)格p給定后，好車逐漸退出市場(chǎng)；B、買主出價(jià)越來越低；C、次好車又進(jìn)一步退出市場(chǎng)；D、買主出價(jià)更低；E、二手車平均質(zhì)量更低……p=0，q=0.更后沒有交易，市場(chǎng)徹底萎縮。

　　11、為什么企業(yè)在勞動(dòng)力市場(chǎng)上依然采用考試或面試形式招收職工，或主要依靠其文憑來取舍？

　　我們可以用斯賓塞的勞動(dòng)力市場(chǎng)信號(hào)模型來解釋。該模型的一個(gè)基本假定是：一個(gè)人如果能干的話，則意味著其在升學(xué)、畢業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)過程中也可輕而易舉地成功；反之，如果一個(gè)人在升學(xué)、畢業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)過程中遭到淘汰，則說明這個(gè)人的能力有問題。因此，一個(gè)具有較高生產(chǎn)率的人會(huì)選擇攻讀高學(xué)位作為其信號(hào)，向雇主顯示自己具有較高的生產(chǎn)能力，使雇主對(duì)其支付較高的工資。問題在于，企業(yè)在雇工人時(shí)，并不能觀察到勞動(dòng)者的生產(chǎn)能力。因此，企業(yè)必須借助于一些可信的信號(hào)來識(shí)別勞動(dòng)者的能力，而文憑就是一種比較可信的信號(hào)。為什么文憑這一信號(hào)比較可信呢？我們可以用“教育成本”來解釋。假定對(duì)于能力較低的人，獲得某一畢業(yè)證書，或者為獲得某一門功課成績(jī)A的成本為C（e）=ke，（k<1）。即能力強(qiáng)的人的教育成本較能力弱的人的教育成本低。勞動(dòng)者如果獲得工作，得到工資w，則其得益為工資減教育成本，記為w-C（e）；企業(yè)若雇了一位職工，職工的貢獻(xiàn)為y，那么，企業(yè)的得益為y-w.企業(yè)的難題是找出一個(gè)教育的門檻水平e*，使得企業(yè)自己能憑這個(gè)e*去識(shí)別誰是能力低的，誰是能力高的。企業(yè)希望e*具有下列功能，即如果勞動(dòng)者的受教育程度e< e*，則w=1；如果e>= e*，則w=2.假定期望能力高的勞動(dòng)者（H）會(huì)偏好e= e*，而不是偏好e=0；能力低的勞動(dòng)者（L）會(huì)偏好于e=0，而不是偏好于e= e*.這也就是說，能力高的人選擇e= e*的得益應(yīng)該大于其選擇e=0的得益，能力低的選擇e=0的得益應(yīng)該大于其選擇e=e*時(shí)的得益。教育的門檻e*應(yīng)該滿足1<e*<1/k，當(dāng)這一條件滿足時(shí)，所有選擇e>=e*的人是能力高的人（H），所有選擇e<e*的人是能力低的人（L）。

　　（同類題：請(qǐng)用文憑的信號(hào)傳遞功能說明勞動(dòng)力市場(chǎng)的信號(hào)模型）

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