第二節(jié)　貨幣供給

　　一、貨幣供給的形成機(jī)制

　　貨幣供給：一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為過(guò)程。

　　在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給過(guò)程一般涉及中央銀行、商業(yè)銀行、存款人和借款者四個(gè)行為主體。其中，中央銀行和商業(yè)銀行起著決定性作用。

　　貨幣供給的過(guò)程可分為兩個(gè)部分：中央銀行創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣；商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣。

　　（一）中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)與基礎(chǔ)貨幣

　　1、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)

　　國(guó)外資產(chǎn)、對(duì)政府債權(quán)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)是中央銀行的主要資產(chǎn)項(xiàng)目。

　　儲(chǔ)備貨幣、發(fā)行債券（目的：調(diào)控貨幣供給量）、政府存款是中央銀行的主要負(fù)債項(xiàng)目。

　　商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。

　　★中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金要求的原因：1、保證商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)的清償能力；2、有利于中央銀行利用法定存款準(zhǔn)備金率來(lái)調(diào)控貨幣供給量。

　　2、基礎(chǔ)貨幣的概念

　　基礎(chǔ)貨幣：這種貨幣是整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對(duì)貨幣供給總量具有決定性的作用。

　　3、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣的收放渠道

　　基礎(chǔ)貨幣直接表示為 中央銀行的負(fù)債，中央銀行可以通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣。

　　外匯儲(chǔ)備是中國(guó)人民銀行近些年來(lái)投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。

　　（二）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)與存款貨幣的創(chuàng)造

　　1、一對(duì)概念：原始存款與派生存款

　　原始存款：商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備存款。其是商業(yè)銀行從事貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行擴(kuò)張信用的源泉。

　　派生存款：在原始存款的基礎(chǔ)上，有商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)衍生而來(lái)的存款。派生存款產(chǎn)生的過(guò)程就是商業(yè)銀行存在存款貨幣的過(guò)程。

　　2、★商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的前提條件

　　（1）實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度；（2）非現(xiàn)金結(jié)算廣泛使用；（3）市場(chǎng)中始終存在貸款需求。

　　3、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過(guò)程

　　商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的基本原理：商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)賬支付創(chuàng)造出新的存款。

　　4、影響商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造能力的主要因素

　　影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素：法定存款準(zhǔn)備金率、超額存款準(zhǔn)備金率（e）、現(xiàn)金漏損率（c）

　　（三）貨幣供給形成機(jī)制的再解釋——貨幣供給模型

　　貨幣供給量：b基礎(chǔ)貨幣；m貨幣乘數(shù)

　　基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)共同作用于貨幣供給總量的多少，貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)均呈正相關(guān)關(guān)系。

　　影響貨幣乘數(shù)的因素：通貨—存款比率（流通中的現(xiàn)金與存款總額的比率）、準(zhǔn)備—存款比率（商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金的總和占全部存款的比率）

　　二、貨幣供給層次的劃分

　　貨幣供給量：一個(gè)國(guó)家在某一時(shí)點(diǎn)上實(shí)際存在的貨幣總量。

　　（一）貨幣供給層次劃分的依據(jù)和意義

　　各國(guó)中央銀行對(duì)貨幣供給量是分層次進(jìn)行統(tǒng)計(jì)的，在對(duì)貨幣進(jìn)行層次劃分時(shí)，都以貨幣資產(chǎn)的“流動(dòng)性”高低作為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。

　　（二）國(guó)家貨幣基金組織及主要國(guó)家對(duì)貨幣層次的劃分（各國(guó)對(duì)貨幣層次的劃分都是相對(duì)的、動(dòng)態(tài)的）

　　1、國(guó)家貨幣基金組織的貨幣層次劃分（通貨、貨幣、準(zhǔn)貨幣）；

　　2、美國(guó)的的貨幣層次劃分；

　　3、日本的的貨幣層次劃分；

　　4、英國(guó)的貨幣層次劃分；

　　5、中國(guó)的貨幣層次劃分。

　　三、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性

　　貨幣供給的內(nèi)生性和外生性問(wèn)題實(shí)際上探討的是中央銀行對(duì)貨幣供給量的控制能力問(wèn)題。

　　貨幣供給具有內(nèi)外共生性。

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