第十四章：企業財務管理

　　一、企業籌資的必要性和籌資要求

　　1、籌資及其必要性。

　　2、籌集資金的要求（簡答題）：

　　（1）合理確定籌資的數量部標，掌握好資金投資時間；

　　（2）在確定有力的投資方向的前提下，選擇合適的籌資渠道和籌資方式；

　　（3）以低利率原則和低籌資成本來選擇籌資渠道和籌資方式；

　　（4）適當安排自有資金比例，正確運用負債經營（資金利潤率大于銀行利息率）；

　　（5）企業籌集資金一定要注意合法性，切不可亂來。

　　二、籌資渠道的類型

　　1、籌資渠道的類型（單選題）

　　（1）內源型籌資渠道

　　①留存利潤；②應付稅利；③折舊準備基金；④內部集資；⑤盤活企業內部存量資產。

　　（2）外源型籌資渠道

　　①間接融資（租賃融資、商業信用、預收貨款、分期付款等）；

　　②直接融資（股權融資、債券融資）。

　　2、籌資渠道的選擇（簡答題）

　　（1）盡可能挖掘企業潛力，實行內部型融資；

　　（2）在企業自有資金不足，內部融資不能滿足對發展資金的需求時，則努力開通外源型融資渠道；

　　（3）企業籌資來源的選擇中要有利于優化企業資本結構；

　　（4）創造良好的投資環境，是爭取資金來源的前提條件：

　　①要有誠信，誠信度高，成功地把握越大；

　　②企業經營管理水平高，能夠正確進行戰略決策，善于運用資金；

　　③企業選擇的投資項目經濟效益高，投資后能得到豐厚的回報；

　　④投資項目符合國家產業政策要求，因而能夠獲得國家支持，也有利于企業籌資成功。

　　第二節：企業投資及其管理

　　一、投資及其分類

　　1、企業投資及作用

　　投資是一種對資金運用的經濟活動。企業投資是企業運用資金的一種經濟活動。即根據市場需求和國家產業政策，用新投入的資本建立各種生產經營條件和開展某種生產經營活動。

　　作用：

　　（1）投資是維持企業簡單再生產和保證擴大再生產的必要手段；

　　（2）投資是調整和優化企業生產能力結構，發展新產品的有力措施；

　　（3）投資是推動企業技術進步的重要途徑。

　　2、企業投資分類

　　（1）按投資在再生產過程中的作用來分。根據這一標志可分為：建設性投資、更新性投資、追加性投資、移向性投資。

　　（2）按投資回收期的長短來分，根據這一標志可分為：5年以上的長期投資（包括生產性固定資產投資和非生產性固定資產投資）3——5年的中期投資，1——2年地短期投資。

　　（3）按投資發生作用的地點來分，劃分為企業內投資和企業外投資。

　　二、投資方向和投資項目方案地選擇（單選題）

　　1、按投資方向不同，有三個方案供選擇：

　　（1）外延型投資方案。

　　（2）內涵型投資方案。

　　（3）兼顧型投資方案。

　　2：按投資經營領域不同來劃分，有兩個方案供選擇：

　　（1）強化現有經營領域的投資方案。

　　（2）多角化經營投資方案。

　　3、按技術改造項目的不同，有五種投資方按可供選擇：

　　（1）產品投資方案。

　　（2）工藝投資方案。

　　（3）設備投資方案。

　　（4）節能降耗投資方案。

　　（5）生產環境改造投資方案。

　　三、投資方案的可行性研究與經濟評價

　　1、投資方案的可行性研究：

　　（1）第一步是機會研究；

　　（2）第二步是初步可行性研究；

　　（3）第三步是詳細可行性研究；

　　2、對投資方案的經濟評價（多選題、單選題）：

　　（1）投資盈利率；

　　（2）投資回收率；

　　（3）投資回收期；

　　（4）現金凈流量現值：現金凈流量現值指把各年的現金流量按一定的貼現率所換算的現金累計值。凈現值大于零，投資方案可行；凈現值小于零，投資方案不可行。

　　第三節：企業資產管理與資本經營

　　一、企業資產管理

　　1、流動資產管理

　　流動資產的概念：流動資產是指在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資產，它由貨幣資金、應收款項。預付款項、存貨。短期投資五個項目組成。

　　流動資產有三個特點：

　　（1）流動資產流動性大，不斷改變形態；

　　（2）流動資產的價值一次消耗、轉移或實現；

　　（3）流動資產占用資金量具有波動性。

　　流動資產管理的要求（簡答題）：

　　（1）保證流動資產的需要量；

　　（2）盡量控制流動資產的占用量；

　　（3）加速流動資金的周轉。

　　流動資產管理的主要內容如下：

　　（1）貨幣資金管理　　

　　①做好現金管理

　　②搞好轉帳結算

　　（2）應收賬款管理

　　（3）存貨管理

　　2、固定資產管理

　　（1）固定資產的特點：

　　①固定資產概念：固定資產是指使用期限超過一年，單位價值在規定標準以上，并且在使用過程中保持原有物質形態的資產，包括房屋及建筑、機器設備、運輸設備、工具等。不屬于生產經營主要設備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的也應作為固定資產。

　　②固定資產的特點：

　　A使用中的固定資產價值和使用價值雙重存在；

　　B固定資產投資的集中性和分散性；

　　C固定資產價值補償和實物更新是分別進行的。

　　（2）固定資產管理的要求（簡答題）：

　　①保證固定資產完整無缺；

　　②提高固定資產的完整程度和利用效果；

　　③正確核定固定資產需用量；

　　④正確計算固定資產折舊額；

　　⑤做好固定資產的正確預算。

　　（3）固定資產管理的主要內容：

　　①抓好固定資產的折舊管理；

　　②固定資產的維護和修理工作；

　　③固定資產的日常管理。

　　3、無形資產管理、遞延資產、其他資產管理

　　（1）無形資產管理

　　無形資產是指企業長期使用但是沒有實物形態的資產，包括專利權、商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、品牌、商譽等。他有三個特征：

　　①沒有實物形態；②能在長期內使企業受益；③企業的一種特別權利，受社會保護。

　　對無形資產的管理主要應解決好的三個問題：

　　A確定無形資產的價值；

　　B確定無形資產價值（成本）的攤銷期；

　　C合理地確定攤銷方法。

　　（2）遞延資產管理

　　遞延資產是指企業發生的不能全部計入當年損益，應當在以后年度內分期攤消的各項費用。

　　（3）其他資產管理

　　二、企業資本經營

　　1、企業資本經營的含義與重要性

　　資本經營是指資本的所有者或經營者以資本的一種或多種形態為運營對象，使之與其他生產要素相互組合，優化配置，將其投入某一產品或多個產品，進行有效經營，以實現理想的盈利和價值增值的活動。

　　企業進行資本經營的重要性（簡答題）：

　　（1）有利于擴大企業的經營視野，拓展其經營領域；

　　（2）有利于推動企業產權制度改革，進行產權重組，形成合理的產權結構。促進企業經營多元化和規模擴大化；

　　（3）資本經營為企業開辟了一條低成本擴張成長途徑；

　　（4）資本經營是企業高層領導者的主要職責，是企業的重大戰略課題。

　　2、企業開展資本經營的途徑（簡答題）

　　（1）通過企業重組開展資本經營

　　企業重組主要是指企業之間進行重組，它是指優勢企業通過收購、兼并、合并或聯合等形式進行重組轉變成實力更強的集團公司，或組建新的企業集團，在更大規模上開展經營活動，進一步提升企業核心競爭力，滿足更大范圍的市場需要。

　　（2）通過企業內部資產重組開展資本經營

　　企業內部資產重組，實質上是通過企業資本結構的更好地開展資本經營。

　　（3）通過產權重組開展資本經營

　　這是指通過調整企業產權結構，改變企業單一產權主體的狀況，吸納眾多投資者，形成多元化的產權結構，從而更好地開展資本經營。

　　（4）開展有形資本的經營

　　（5）開展無形資本的經營

　　這些無形資產的經營主要有兩個具體途徑：一是與本企業物質　形態的資本相結合，能使本企業整個的資本運營效率大大提高，帶來的資本增值程度更高；二是利用本企業的無形資產作為投資，投入其他企業，盤活這些企業的存量資產，帶來的資產增值。

　　第四節：企業財務分析

　　一、財務分析的作用與要求

　　1、財務分析及其作用

　　財務分析是指企業經營者或利益相關者通過對企業會計報表、統計資料等提供的會計信息，利用專門的方法來了解和分析企業經營活動過程及其規律，掌握影響企業經營活動的積極因素和消極因素，客觀評價企業的財務狀況和經營結果，揭示企業未來發展趨勢，為進行有關決策提供依據所開展的一項工作。

　　財務分析及其作用（簡答題）

　　財務分析工作具有以下作用：

　　（1）通過財務分析，幫助企業經營這掌握企業財務狀況和經營結果，及時發現有關重大問題，為正確進行經營決策，解決經營問題，提高企業經濟效益，起著重大的促進作用。

　　（2）通過財務分析，可以使政府了解企業會計信息，為進行宏觀決策，制定政策提供客觀依據。

　　（3）通過財務分析，幫助企業的投資者和債權人了解和掌握企業的經營活動過程與結果，為他們正確地進行投資決策，提供科學依據，為企業引資起著橋梁作用。

　　2、財務分析的要求：

　　（1）明確報表使用者的要求；

　　（2）搜集必要的分析資料；

　　（3）選擇適當的評價標準；

　　（4）確定適當的評價標準。

　　二、財務分析的基礎

　　1、資產負債表（講義P360）（概念、內容、作用）。

　　2、損益表（講義P360）（概念、內容、作用）。

　　3、現金流量表（講義361）（概念、內容、作用）。